투자의 귀재 워렌 버핏

 

 

■ 성장 과정

 

 워렌 에드워드 버핏은 세계에서 가장 유명한 투자자입니다. 그는 아무것도 만들거나 팔지 않고 오로지 주식으로만 부자가 되었기 때문입니다. 사람들은 그를 역사상 가장 위대한 투자자라고 말합니다.

 그는 1930년미국 네브래스카주 오마하에서 사업가이자 투자자의 둘째 아들로 태어났습니다. 어렸을 때부터 껌이나 콜라, 주간신문 등을 팔고, 할아버지의 채소가게에서 일을 하고, 핀볼 기계를 이발소에 설치해 장사를 하는 등 돈을 벌고 모으는 데 관심이 많았습니다. 11살 때에는 누나와 함께 100달러의 자금으로 주식투자를 시작하기도 했습니다. 17살부터 21살 때까지 펜실베이니아대학 와튼 비즈니스 스쿨, 네브래스카 링컨대학, 컬럼비아 대학원에서 경제학을 공부했습니다.

 

 ■투자의 귀재

 아버지가 설립한 버핏 포크사를 거쳐 스승 벤저민 그레이엄이 운영한 뉴욕의 투자회사 그레이엄 뉴먼에서 근무하고, 버핏 파트너십이라는 투자조함을 설립해 본격적인 투자인생을 시작했습니다. 

 1965년 매사추세츠 주 베드포드에서 남성복의 안감과 손수건을 제작한 직물회사 버크셔 해서웨이의 경영권을 인수했습니다. 당시 이 회사는 10년 동안 수익을 내지 못하고 있었습니다. 게다가 이월 결손금이 많았습니다.

버핏은 회사의 자산 대부분을 매각하고 1967년 회사를 네브래스카주에 있는 보험회사 2개와 합병했습니다. 그는 보험 판매에서 발생하는 유동자금을 노렸던 것입니다.

 버핏은 2000만 달러의 유동자금 중 대부분을 기한을 정하지 않고 여러 주식에 투자했습니다. 버핏은 유둉자금을 담보로 하여 돈을 빌리는 일은 하지 않았습니다. 그 대신 평판이 좋지만 저평가돼 기업을 찾아서 완전히 인수하거나 경영권을 획득할 수 있을 만큼 주식을 사들였습니다.

 버핏의 시선을 끈것은 아메리칸 익스프레스, 질레트, 코카콜라, 등 평판과 실적이 모두 좋은 소바재 회사들이었습니다.

버핏은 이 회사들의 주식ㄷ을 불마켓과 베어마켓 기간 동안 잘 간수했습니다. 버핏은 그 외에도 캔디, 보석, 속옷 제조자 등 서로 상관이 없고 무미건조한 회사들로 구성된 포트폴리오를 갖고 있었습니다. 또 상품 거래에도 손을 대고 있으며 차익을 노리고 기업을 인수하기도 하였습니다.

 버핏은 1996년 자동차 보험회사 가이코를 완전히 인수하고 원유와 은 등의 실물 상품을 잔뜩 사들이면서 실물 및 차익거래에 더욱 힘을 쏟았습니다. 그리고 더 많은 회사를 접수한 다음, 당시의 유행에 맞추어 전용비행기를 타고 다녔습니다. 2005년 기준으로 버크셔 해서웨이는 65개 기업을 소유하고 있었으나 핵심 사업은 여전히 보험업이었으며 투자 가능한 유동자산을 490억 달러 보유하고 있었습니다. 이 회사는 1965년 합병된 이후 장부가치가 연평균 21.5%씩 증가했습니다.

 하지만 버핏에게 항상 좋은 일만 일어난 것은 아니었습니다. 지금도 그의 간담을 서늘하게 하는 사건에 3개가 있습니다. 첫 번째 사건은 1954년에 발생했습니다. 당시 그의 재산은 5만 4,000달러 였는데 그가 공매한 주식의 가격이 예상과 다르게 급등하면서 그에게 재정난이 발생했습니다. 버핏은 이 위기를 간신히 빠져나왔습니다. 그리고, 1970년대 초반에는 그의 보험사업에서 거대한 사기 행위가 발견되었습니다. 다행히 사기행위가 당초에 생각했던 것만큼 심각하지는 않았습니다. 2005년에는 그가 소유한 재보험회사 제너럴리가 허리케인 피해에 대한 보험금을 지급하느라 휘청했을 뿐만 아니라 AIG와 부정으로 거래한 혐의로 조사를 받으면서 큰 타격을 입었습니다.

 이 모든 일을 겪는 동안 버핏은 항상 침착했습니다. 그리고 자기가 잘 모르는 회사에는 손을 대지 않았고 배당금도 딱 한 번만 지급했습니다. 1990년대에 닷컴기얻ㅂ과 첨단산업체에 손을 대지 않아서 사람들의 비웃음을 샀지만, 2000년 닷컴이 붕괴되자 비웃음이 칭송으로 변했습니다. 버핏은 월스트리트가 투자자들을 현혹하는 협잡꾼들로 가득 차 있다고 생각했습니다.

 그리고 자신은 솔직함과 검소함, 지혜를 갖춘 정직한 투자자며 자동차를 직접 운전하는 보통 사람이라고 믿습니다.

 26살 이후 고향 오마하를 벗어나지 않고 활동하며 성공적인 투자활동으로 투자의 귀재로 통하는 그는 주식시장의 흐름을 정확히 꿰뚫는 눈을 가졌다 하여 '오마하의 현인' 이라는 별칭을 가지고 있습니다.

 가치투자의 창시자인 벤저민 그레이엄의 영향을 크게 받아 가치투자 방식을 고수하는 것으로 유명하고, 억만장자이면서도 검소한 생활태도를 지니고 있으며 2006년 재산의 85%를 사회에 환원하기로 약정하는 등 적극적인 기부활동을 펼치는 것으로도 유명합니다.

 2008년 미국 경제전문지 <포브스>에 의해 세계 재력가 1위에 선정되기도 했습니다.